中航光电:业绩符合预期,国际业务助力公司发展

中航光电 002179

研究机构：东北证券 分析师：陈鼎如 撰写日期：2019-02-28

盈利预测与投资建议:公司是国内中高端军用、民用连接器龙头,未来将充分受益于连接器市场空间的增长及产业集中度的提升。预计2018-2020 年公司营收分别为78.17/96.39/123.42 亿元,归母净利润分别为9.34/12.05/15.69 亿元,EPS 为1.18/1.52/1.98 元,当前股价对应PE 分别为35/28/21 倍,给予“买入”评级。

风险提示:国际市场增长不及预期;行业竞争导致市场占有率、毛利率下滑。