只有一小部分的散户进入市场，会有一个主动学习的过程。在这个过程中，散户会接触各种流派的思想，通过模仿并最终选取一种进行实战。市场是综合又复杂的。而各个流派的思想之所以为思想在于其有一定的极端性。一派的思想大家，必然是在取百家之长的基础上而形成了一家之言。散户按着这派的理论去研究市场，也必然是片面的。

同样的市场，不同的人会看到不同的规律，这是为何？人所看的世界，不过是内心世界在现实世界的投影罢了。在认识市场的过程中，人会被内心的固有观念所左右，习惯于放大符合固有观念的规律而忽视与固有观念相左的规律。这甚至是一个不断强化的过程。长此以往，人就会被固有观念所禁锢，而很难接触到新的观念。

散户只有经历大的亏损后，进行彻底的反思，才有可能突破旧的思想，而形成新的思想。许多散户不会投入很多的经历去学习和研究，所以很难形成交易系统。而经过努力形成了交易系统后，这样的交易系统又建立在错误的市场认知上，被错误的思想所禁锢。因此，能够在股市里走上正确的道路，实在是一件小概率事件。

大部分散户将股市当作挣快钱的场所想不劳而获。小部分的散户投入大量时间和精力进行学习和研究但由于错误思想的禁锢而劳而不获。只有极个别的散户能够获得正确的思想而在此基础上建立交易系统从而实现持续稳定的盈利。

从人性的角度分析，散户普遍具有懒惰、贪婪、阿Q精神。

懒惰：基于臆想、内幕的交易的根源所在。散户懒到什么程度？懒到连授之与鱼不如授之与渔的道理都不想听。你说我教你如何炒股吧，他就会说你直接给我个股票代码得了，我心里在想：大哥，你以为你是我儿子啊？告诉你如何赚钱还嫌麻烦，还希望我亲手把钱塞到你口袋里？

贪婪：重仓交易、频繁交易的根源所在。重仓是因为想一夜暴富、频繁交易是不愿错失赚钱机会。恐慌则是因为仓位过重导致心理失衡。赚10%就跑也是因为贪婪锱铢必较的贪婪，反而因此而错失赚大钱的机会，小财不出大财不入，过于贪婪的人无法做到这一点。因此一切的根源都在于过度贪婪。

阿Q精神：不止损的根源所在。止损相当于承认自己的失败，承认自己错了，这种心理打击比亏钱更难过。因此散户宁愿选择亏钱，也不愿意承认自己失败了。刚开始下跌时抱着幻想：说不定我一卖他就反弹了，不卖；深套之后摆出一副死猪不怕开水烫的姿态：二十年后又是一条好汉。

时代在进步，交易技术也在不断进步，炒股的人也换了一批又一批，唯一不变的是投资者行为。因为那是植根于人性弱点的条件反射，散户炒股都是靠与生俱来的本能反应来操作，他们遵循着让自己内心最舒服的路径。这种本能反应帮助人类祖先趋利避害，在残酷的自然界竞争中生存下来。但是害死投资者的恰恰就是与生俱来的本能反应。假如某次下单会让你内心很舒坦，通常这笔交易会以亏损收场。真正赚钱的交易往往都是内心极不舒坦的交易，除非你经过长时间特训，已经做到反人性。但即便如此，也只能减轻不舒适感而不能把不舒适变成舒服。刻在基因里的东西是无法抹去的，只能缓解。

任何事物的运行，都是有它自己的道在支配，人类的行为，虽然会出现反其道而行，但这只是一个对时间稍微有点滞缓的反应过程，却无法改其道而行。