股民天地 > 使用技巧 > 炒股百科 > 正文
芯片概念股抢先反弹 机构看好中长期机会
2018-7-4 9:59:50 作者:tangyuan  次阅读 分享到:

长电科技:行业龙头地位稳固,多管齐下释放盈利能力

长电科技 600584

研究机构:联讯证券 分析师:王凤华 撰写日期:2018-04-18

事件

长电科技发布2017年年报。2017年公司实现营业收入238.56亿元,同比增长25%。公司实现归属于母公司股东的的净利润3.43亿元,实现扣非归母净利润-2.63亿元,同比分别增长223%、-28%。

营收、净利润持续增长,费用率不断下降

2017年长电科技实现营业收入238.56亿元,同比增长25%,近年来公司营业收入保持了较快增长的趋势。 2017年公司实现归母净利润3.43亿元,同比增长223%。归属于上市公司股东的净利润增长主要系报告期原长电及JSCK归属于上市公司股东的净利润的大幅增长。2017年公司实现扣非归母净利润-2.63亿元,同比增长-28%。非经常性损益有所扩大。

从各季度情况来看,Q4非经常性损益大幅下降,归母净利润、扣非归母净利润大幅增长,扣非归母净利润从2015Q2以来首次转正。Q4毛利率大幅上升。净利率从Q3开始由负转正并开始上升。Q4公司业绩明显向上,预计公司可能迎来业绩向上拐点。

行业龙头地位稳固,多管齐下释放盈利能力

2017 年长电科技销售收入在全球集成电路前10大委外封测厂排名第三。在先进封装晶圆份额方面,公司全球市场份额位居第三(7.8%)。看好公司未来通过顺利整合星科金朋、与中芯国际组成虚拟IDM发挥协同效应、发展先进封装技术、降低财务成本、提升劳动生产率等方式释放盈利能力。

盈利预测与投资建议

预测2018~2020年公司EPS为0.62、0.88、1.35元,分别对应35X、25X、16X PE,首次覆盖给予“增持”评级。

风险提示

半导体产业景气波动的风险;研发进度不及预期的风险;整合进度不及预期的风险;汇率波动带来的风险。

相关内容:
芯片概念股午后快速拉升,国科微涨停,江丰电子、亚光科技、捷捷微电涨幅超7%,紫光国微、...
2018-7-3 14:17:27
随着安卓阵营手机大厂陆续导入手机快充,ESD芯片成为手机与其充电设备的必要芯片。厂商...
2018-7-3 10:03:19
短暂沉寂过后,芯片概念卷土重来,上周市场调整之际区间大涨8.53%,率先按下回暖启动键。...
2018-7-2 9:27:34
云南大学团队研制出一种能够让人类在黑夜中更好的看清事物的新型光电子芯片。该芯片的...
2018-6-20 10:37:58
手机创新不断,BOM成本持续上升,行业最赚钱的是三星,OLED屏和存储芯片供不应求,手机大部...
2018-6-11 9:32:31
网站简介 联系我们 免责条款 广告服务 网站地图 用户服务 
免责声明:本网站提供之资料或信息,仅供投资者参考,不构成投资建议。股市有风险,入市须谨慎!
Copyright 2011, Hubei Smart Technology Co,Ltd. All rights reserved.
联系电话:400-690-9926 E-MAIL:mbl516@163.com 鄂ICP备12014895号-3 鄂公网安备42282209000026号
网络经济主体信息