结合行业的政策面和基本面，以及机构的持仓比例和资金需求，李惜浣认为2017年医药行业应关注4条投资主线：第一、医保目录调整利好性价比高的创新药企业；如康恩贝、丽珠集团、葵花药业等公司；第二、药监系统改革利好创新药和CRO企业；如恒瑞医药、贝达药业、华海药业、泰格医药、*ST百花等公司；第三、医药流通行业整合关注区域龙头和连锁药店；如嘉事堂、瑞康医药、一心堂等；第四、类消费属性和业绩稳定增长等防御性较高的公司；如通化东宝、乐普医疗、片仔癀等。广发证券罗佳荣则建议关注恒瑞医药、长春高新、丽珠集团、瑞康医药、美康生物、亿帆药业、金城医药、健民集团、人福医药、羚锐制药、中国医药。

潜力股精选

泰格医药（300347）

明年恢复业绩高增长

华安证券指出，随着临床批件的放量，政策变动的影响将逐步消除，泰格医药公司的业绩增速将逐步恢复。药品审评审批改革带来的临床批件放量和一致性评级评价直接有利于CRO行业，尤其是一致性评价将使得CRO的市场空间大幅提升，公司作为临床CRO行业龙头公司直接受益。公司2016年业绩增速正处于低点，2017年、2018年将重返高速增长。

华海药业（600521）

国内制剂出口龙头

申万宏源分析师杜舟认为，华海药业是国内制剂出口龙头公司。公司拥有制剂原料药一体化优势，在海外拥有拉莫三嗪、罗匹尼罗、多奈哌齐等高市占率品种，且储备诸多有待放量的优秀品种，未来三年将进入持续快速增长期。在国内一致性评价的严格政策指导下，公司海外制剂品种有望在政策制定中享受高品质优势，预计海外临床数据将对一致性评价起关键作用，后续还可能在招标进程中将海外质量优势逐步转化为市场优势，享受庞大进口替代市场空间。

恒瑞医药（600276）

国内创新领军企业

高盛高华证券分析师陈子易认为，恒瑞医药正在转型成为国内创新领军企业，其海外业务日渐扩张且长期前景稳健，得益于四方面因素：“仿制药+创新药”的业务模式可满足多样化的临床需求；创新药/生物药研发实力和丰富的在研药品可受益于中国医药行业业务模式更加注重临床疗效的结构性转变；优于同业的净资产回报率/投资现金回报率 （2015年是A股医药同业的两倍）和盈利增长的可持续性；资本结构有望优化。