于上周五拿到IPO批文的中国银河证券股份有限公司昨日发布了A股招股意向书和IPO发行安排及初步询价公告。此前，该公司于2013年在香港上市。

公告显示，银河证券回归A股后股票简称为“中国银河”，股票代码为601881，目前招股已经启动，网上和网下申购日为2017年1月11日。本次发行的的联席主承销商为中信证券、中信建投证券及国泰君安证券。

值得注意的是，按照此前中国银河证券发布的招股书（申报稿），银河证券本次拟发行A股数量约为16.94亿股，不超过发行后总股份15.08%。不过，昨日中国银河公布的招股书显示，银河证券此次A股发行股数已经减至不超过6亿股，发行量相比此前申报稿锐减超10亿股，减少约64.6%。

发行量大打折扣

中国银河证券是国内排名前列的综合性券商，2007年1月26日，经中国证监会批准，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合4家国内机构投资者共同发起正式成立。中央汇金投资有限责任公司为银河证券实际控制人。

银河证券回归A股必将对资本市场和证券行业产生较大影响。目前，银河证券是总资产排名前十的券商中唯一没有登陆A股的券商。据中国证券业协会公布的数据，截至今年上半年，银河证券总资产2315.27亿元，净资产538.65亿元，在126家券商中排名均位于第六位。

银河证券此次发行量打折让市场感到意外。2013年5月，中国银河证券在H股上市，募集资金合计81.48亿港元（折合人民币64.98亿元）。而本次回归A股，按照其此前发布的招股书（申报稿），业内人对其的预期是募资额有望超过120亿元，成为年内最大一单IPO。

上周五，包括银河证券在内同批次拿到IPO批文的8家企业，合资募资额为72亿元左右。

随着中国银河证券招股书正式发布，该公司募资额变动谜底揭晓——发行股数从16.94亿股减少为6亿股，发行量减少了64.6%。

针对发行量大幅减少的问题，中国银河证券董秘向证券时报记者表示，企业除考虑自身融资需求外，也需要综合考虑市场各方因素，“公司认为这一募资方案是市场相对满意的结果。”

记者发现，在目前新股发行明显提速的情况下，发行量打折、募资额减少的并非银河证券一家。有业内人士认为，在目前的市场情况下，假如预期发行股价变动不大，发行数量减少对企业而言并非坏事。

网下询价门槛5000万

中国银河证券公告显示，本次公开发行股份全部为新股，发行数量不超过6亿股，本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售。发行后该公司总股本不超过101.37亿股，其中A股不超过64.46亿股，H股36.91亿股。

中国银河本次发行网下初始发行数量为4.2亿股，占本次发行总量的70%；网上初始发行数量为1.8亿股，占本次发行总量的30%。

公告还显示，参与网下询价的投资者资格条件应符合：以本次发行初步询价开始日前两个交易日（即2017年1月3日）为基准日，其管理的配售对象在基准日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应在5000万元（含）以上。

据了解，中国银河IPO的具体时间表为：12月26日披露招股公告，2017年1月5日询价，2017年1月10日路演，1月10日发行公告，1月11日申购，1月12日公布中签率，1月13日公布中签号码并缴款。