本月重点关注的行业，前两周防御重点关注汽车、医药、环保、造纸、航空等低估值蓝筹；后两周市场迎来小周期反弹关注成长主题。这个主题有两种，一种是高景气行业下，实体与科技突破相结合的“硬”主题：汽车电子、无线充电、特斯拉、人工智能、基因治疗等；另一种是我们重点推荐的自下而上的具有做股价动力的相关标的。

国金证券：

“深港通”是下半年最确定的主题之一

国金证券表示，“深港通”启动已步入了万事俱备，只待批准的时间窗口，成为下半年最为确定的主题之一，值得关注。适时启动“深港通”，高层在公开市场上多次公开表态这一观点。具体来看，预计“深港通”三季度中后段择机获批，批准后相关交易细则出台，四季度正式启动运行。

国内外机构对“深港通”的宣布时间充满期待，建议从四条主线挖掘“深港通”带来的投资机会：1）“沪港通”开通后，两地市场的稀缺品种将是关注的对象，A股独有且属于深市品种，如“白酒、中药、军工”等；2）受益于深港通开通的“券商”板块；3）低估值、高股息率的白马股将是“深港通”开通之后的首选配置品种，如“家电”；4）QFII重仓个股。

兴业证券：

国企改革提速 吃饭行情将进行

兴业证券表示，央企重组是推进最快的方向，更值得期待的是，垄断领域混改和员工持股能有实际突破，这对于国企改革和中国经济转型意义重大。下半年国企改革将提速，重点关注三大方向，央企重组、垄断领域混合所有制改革和员工持股推进，这是十项改革试点中的重头戏。央企重组是推进最快的方向，更值得期待的是，垄断领域混改和员工持股能有实际突破，这对于国企改革和中国经济转型意义重大。

2016年央企合并的新思路是和供给侧改革相结合，产能过剩的煤炭、钢铁、有色是重点领域，其他不属于过剩行业，但是处于竞争性商业类行业也可能通过重组培育龙头。试点规划明确在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等垄断领域，引入非国有资本多元化投资，并且试点中引资规模要达到一定比例。

爱建证券：A股变盘点或将来临

爱建证券表示，7月最后一周是宏观的大周，美日利率决议、美国二季度GDP等重磅数据轮番出场，虽然A股在之前出现了较大程度下跌，但从大类资产配置、国际资本流动和监管层态度来讲，A股几乎不存在继续向下空间。但我们认为，A股的变盘点或将于近日来临，A股当前不应轻易下车，特别是强周期性行业，如有色、煤炭、钢铁将极有可能重复7月初的上涨行情，保持定力，耐心持股。