周五沪深两市股指分化严重，沪指强劲发弹，中小创震荡走弱。早盘城市商业银行走强，带动沪指上行，一带一路和水泥建材板块继续发力，下午钢铁煤炭黑色系再度引领市场。盘面最大特点就是板块轮动明显，热点变化较快，二八分化现象明显。截止收盘，沪指报收3196点，上涨0.42%；深成指报收10186点，上涨0.04%；创业板报收1904点，下跌0.49%。盘面上，新疆、一带一路、水泥建材、钢铁煤炭等板块涨幅居前；北斗导航、军工、智能穿戴、高送转等板块跌幅居前。

一带一路板块当仁不让，表现最为抢眼，中字头回归是带动大盘上行的主要因素。为什么一带一路会选择这个时候启动呢？最近消息透露，“一带一路”国际合作高峰论坛即将于今年5月14日至15日在北京举行，高峰论坛是“一带一路”提出3年多来最高规格的论坛活动，是今年我国重要的主场外交活动。高峰论坛将成为“一带一路”主题投资的中短期驱动力。目前无论是从国内环境还是国际局势来看，“一带一路”战略都处在一个黄金时期。随着“一带一路”战略往纵深发展，中国与“一带一路”沿线国家的经济往来合作将更加密切，交运设备和工程承包输出大型央企将会进一步受益。

目前，水泥板块已经连续有所表现。对于水泥行业的上涨，我们认为：第一看供给端，钢铁、煤炭等行业供给侧改革效果显著，今年供给侧改革有望向其他产能过剩行业扩散，水泥建材也是产能过剩、结构性矛盾突出的行业，水泥建材行业将会大力推进供给侧结构性改革；第二看需求端，近期，各地的交通运输工作会议已陆续召开，2017年各地的交通投资计划也已“出炉”，新疆等十个中西部省份今年交通投资额将达万亿元，水泥的需求局面将迎来改善。最近水泥行业执行错峰生产，供给侧改革叠加需求超预期，水泥价格在节后有超预期上涨的可能性。但是，值得留意的是，水泥板块已经累计一定的涨幅了，可能正处于末端行情，建议不要追高，回调到位再考虑适当参与。

此外，值得留意的是，2017年证券期货监管工作会议2月10日举行，证监会主席刘士余发表了讲话，透露出重要几点信息：一、继续加强金融监管，去杠杆不能放松，加强银行理财产品的监管和场外配资的清理；二、两到三年时间清理IPO堰塞湖，提高直接融资比例，预测IPO金额可能会超3000亿，也就是意味着IPO将会提速，最直接冲击的就是中小盘个股壳资源的稀缺性；三、加强再融资和借壳重组的监管，以后从借壳、到定增、到产业并购到大小非减持，这种炒作的盈利模式将会发生改变。我们认为，在监管新政的背景下，最好出路就是拥抱具有投资价值的蓝筹股。

沪指一度突破3200点，量能亦有所放大，对于后市，我们越声理财认为，市场延续高位震荡的概率比较大，考虑货币政策边际趋紧、流动性面临压力等因素，市场难以启动一波大的行情，并且，周五证监会核发12家IPO批文，IPO发行将会加快，对整体反弹高度不宜作过高预期。操作上，我们很早就提出节前大跌后是播种的良机，现在的上涨反而是收获的时机，收到的“红包”建议尽快落袋为安。