重组注入全新血液。2015年7月,公司进行重大资产重组,注入农房集团100%股权和农房置业25%股权,置出原本的出租车业务、不锈钢器皿制造业务以及安吉海博山庄酒店、上海临港投资有限公司。重组后,公司变更为集房产开发、施工、物业、冷链物流及产业链等为一体的大型国有综合房地产集团型公司。

深耕长三角,落子八省会。公司住宅地产开发业务主要产品为各类商品住宅,坚持立足深耕上海,并积极拓展发展潜力大的省会城市,项目主要分布在江苏、浙江、安徽、广西、河南、山东、湖南、湖北及上海等八省一市。

截至2015年期末,公司按照总建面口径计算的可售项目资源约750万方,其中浙江占比高达40%,其次为江苏(27%)以及上海(16%),占比较高的均为本轮地产回暖中市场表现强劲的城市,公司将充分受益于此,业绩有望获得突破。

土储丰厚,存集团资产注入预期。公司重组注入的农房集团与光明集团上海长江总公司在2014年签署了《光明养生庄园项目合作开发框架协议》,农房集团出资70%,双方合作进行养老及相关产业的开发建设、经营。该项目规划占地约2000亩,项目投资约20亿元。

长江总公司辖区横贯崇明岛北沿中东部和西部地区,拥有229.78平方公里的土地资源,建设用地面积1.95万亩。同作为集团的下属企业,公司是集团重要的地产开发业务平台,存在资产注入预期。

多元发展,打造冷链物流产业。除住宅开发外,公司在上海拥有光明地产大厦等三处集中型商业物业及两家物业公司;在镇江拥有金陵风景城邦大酒店。公司另一主要业务为冷链物流产业,在洋山自贸区、大虹桥等重点发展地区拥有较大规模的保税常温库和冷链物流园,在市内其他区域还拥有大型冷库等经营性资源,全力打造冷链物流产业。

投资建议:公司重组时农房集团承诺其三年合计净利润不低于35亿元。我们预计公司2016、2017年的EPS分别为0.93和1.21元/股,对应当前股价的PE分别为10.15和7.78倍,首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示:政策收紧,销售不达预期。

强生控股:出租车运营是公司主营 已开发智能打车软件"强生叫车"

强生控股 600662

公司概况:发行人的前身上海浦东强生出租汽车股份有限公司,是1991 年12 月10 日经上海市人民政府市府办(1991)155 号文批准,由上海市出租汽车公司、上海文汇报社、中国人民建设银行上海市信托投资公司、上海市陆家嘴金融贸易区开发公司、上海市上投实业公司五家发起人出资组建,1992 年2 月1 日在上海市工商行政管理局注册成立的股份有限公司。

持有上海市工商行政管理局当时签发的注册号为3100001000657 的《企业法人营业执照》。发行人经中国人民银行上海市分行(92)沪银金股字第(1)号文批准于1992 年2 月12 日公开发行股票180.00 万股,每股面值10 元,募集资金1,800.00 万元,其中向发起人发行108.00 万股,向社会公众公开发行72.00 万股;

经上海证券交易所上证上(93)字第2039 号文审核批准,发行人首次公开发行的股票于1993 年6 月14 日在上海证券交易所上市,股票代码600662,同年拆细为每股1.00 元。 1、发行人上市以来,进行了数次股本扩张:1992 年2 月1 日,发行人以50 辆桑塔纳小客车投入试运营,同年3 月18 日正式开业。