“现在MSCI中国指数的市盈率(PE)仅8倍,确实处于历史估值底部。根据我们同海外投资者的交流,很多投资人正在观望中国市场的机会,因为从基本面出发,无论是发达市场还是新兴市场,都很难找到8倍PE的估值。”瑞银全球投资银行大中华研究部总监连沛堃说。
从主题上,高盛认为随着中国经济再平衡,大众消费品、出口型企业、AI、新基建和企业治理优秀的行业领军企业将有机会表现优异,部分优质国企可能继续跑赢大盘,“小巨人”仍然是一个长期投资主题。具体板块配置上,高盛看好(线上)零售、传媒娱乐、硬科技、医疗设备与服务、食品饮料等板块。
摩根士丹利基金认为,在2024年经济平稳的假设前提下,以TMT为首的成长股有望在上半年继续占优。中央经济工作会议明确提出科技创新引领现代化产业体系建设,并且是2024年的首要工作;全球角度,AI浪潮是长期趋势。下半年在经济企稳、盈利改善、利率下行的背景下A股市场有望迎来转机,核心资产估值修复。