华泰证券南宁营业部投资顾问曾博寒表示,当前影响市场的两个重要宏观背景,一个是国内经济复苏,一个是全球范围的通胀,短期压力都比较大,市场不断交易改善预期,但改善时间、节奏并不明确。就目前国内稳增长政策和疫情防控来看,下半年经济有机会改善。从估值定价来看,中证1000指数目前历史分位在12.21%,基本面进一步改善和风险偏好提升来支持上涨,组合配置能看到长期空间是核心要素,上周市场结构分化依然明显,新能源板块继续领涨,而受制于地产债和断供等影响,银行和地产产业链明显跑输市场。能源价格大幅波动,美元汇率继续创新高,海外多国加息超预期,流动性环境不容乐观。国内中报季已经开始,新能源板块业绩大幅增长,其他板块相对平淡,二季度不少消费和制造业公司受到疫情影响,市场已经下调了业绩预期,特别是消费板块二季报可能是未来一年的业绩低点。展望未来,我们认为国内股票市场可能会进入震荡期,消化市场反弹后明显上升的估值水平,并等待企业盈利情况的验证。从行业结构上看,我们依旧看好智能电动车产业链、绿色能源产业链,以及军工产业链的成长机会。
值得注意的是,本周美联储将公布7月份利率决议,目前大多数机构预计在此次议息会议上,美联储将继续加息75个基点,也有少数机构认为美联储将激进加息100个基点。在这个利空靴子落地之前,市场观望情绪或升温,预计本周初大盘将以震荡为主。在美联储公布7月份利率决议和市场消化货币紧缩带来的影响后,A股或再选择方向,大盘向上和向下皆有可能,多空博弈将加大,警惕指数大幅波动风险,投资者要做好仓位管理和密切注意成交量变化。
兴业证券表示,当前大盘持续保持震荡走势,内外多因素的扰动下,市场在静等待业绩、政策、美联储加息等诸多预期的明朗化。在全球大多数国家竞相加息以遏制高通胀,从而导致金融环境收紧并有可能陷入经济衰退背景下,我国稳经济并保持相对宽松的货币政策,经济活动可能已经在5月份触底并开始反弹,企业中报盈利应该会是一个底部,下半年企业盈利将持续改善。目前短期内部的疫情影响,叠加外部的流动性紧缩,对A股的扰动依然存在。但中长期看,A股企业盈利的支撑,稳增长政策的保证,有望使得市场整体中枢震荡向上。
中信证券认为,美联储7月加息75个基点的概率较大,但不排除加息100基点的可能;7月欧洲央行超预期加息50bps,并宣布提前退出负利率政策,预计后续欧洲央行或将继续维持50bps的大幅加息节奏。海外巨大的通胀压力下央行被迫以持续加息应对,借贷成本上升、金融环境收紧,这将导致海外需求进一步放缓,加之俄乌冲突及欧洲能源问题的不确定性,海外经济在明年上半年步入衰退的概率继续增加,阶段性可能会对中国的出口产生负面影响。
方正证券表示,当前,大盘持续保持高位震荡走势,内外多因素的扰动下,市场在等待业绩、政策、美联储加息等诸多预期的尘埃落定,在此情况下,机构仍将加快调仓速度,资金也难以形成合力,各自为战。短线进一步回调空间有限,技术上有望绕半年线蓄势整理。