“2021年全A(非金融)业绩增速有望达到30%,主要来自周期、成长标的的贡献。”东吴证券策略分析师姚佩说,2021年前三季度全A(非金融)归母净利润增速同比达到37.8%,其中对增速明显正贡献的行业包括化工(9.7%)、采掘(7.5%)、钢铁(4.1%)、有色(3.5%)等上游周期板块,电子(3.7%)、医药(2.4%)等成长板块,以及受益全球海运价格上涨的交运(6.5%)。构成明显拖累的行业集中在农林牧渔(-4.4%)、公用事业(-1.6%)等受价格冲击的板块,以及房地产(-2.3%)。
未来一段时间,A股将密集迎来年报业绩预告、2021年报,以及2022年一季报的披露。因此,短期内A股将进入业绩验证期。在此背景下,投资者该如何配置?
“1月下旬集中披露年报业绩预告,超预期的领域往往是重点布局之地;根据年报业绩预告,预计资源类、新能源类、TMT年报业绩预告披露情况较好,投资者可考虑在1月重点布局。”招商证券首席策略分析师张夏说。
川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳建议从“政策支持+业绩改善”两个角度布局,具体关注三条主线:一是乡村振兴方向。分析中央经济工作会议精神,预计乡村振兴是2022年政策主线之一。乡村振兴是对脱贫攻坚的巩固和有效衔接,能够有效防止农村居民返贫,是实现共同富裕的关键一环,应关注农业与乡村基建。
二是军工方向。近期多家军工企业进行重组或注资,行业景气度良好。“十四五”期间装备更新,增量明确,对行业企业利润形成支撑。机构对于军工行业的配置比例持续增长。
三是汽车零部件方向。汽车缺芯情况缓解,预计行业2022年进入产能放量阶段。大宗商品价格回落,降低成本,行业利润有望改善。
也有机构表示,1月业绩预告对市场表现影响较小。东北证券策略组组长邓利军认为,流动性与风险偏好才是影响1月市场的主要因素。建议关注预期好转的传媒、券商、农业标的,政策鼓励发展的新基建如绿电、特高压标的,以及新能源相关的低估值周期成长标的。