昨天汽车板块的机会主要在智能驾驶方向，其中路畅科技高开秒板，四维图新、华阳集团、德赛西威、浙江世宝涨停助攻。消息面上，1)由上海市奉贤区政府、临港集团、上海交大共同打造的奉贤智能驾驶全出行链创新示范区正式开园；2)蔚来新车搭载了NAD蔚来自动驾驶系统，以月费680元的方式推进；3)吉利与百度宣布，双方将组建智能电动汽车公司。在新能源汽车赛道上，去年资金聚焦在电动化上，未来汽车的智能化或许是下一个风口。特斯拉维持其高估值的核心不仅仅是电动化，其软件、智能驾驶是更好的护城河，其产品持续降价也是为了通过市占率来搭建自己的气态生态，与苹果类似。

昨天消费电子逆势走强并不意外。早在1月6日的早评中，锐叔就曾提示过消费电子有两个催化剂。一是一年一度的国际消费类电子产品展览会CES将于1月11日-14日在线上举办。近年CES展会的热点往往会对市场相关板块产生带动。今年，从目前部分消费电子巨头透露的内容来看，Mini LED/Micro LED技术将继续成为本届CES一大亮点。二是从景气度预期的角度，部分的Apple主要硬件产品销售均优于或符合预期。机构预计Apple优于预期的2021会计年度季度业绩，有望带动A股Apple供应链股价迎来反弹行情。

昨天，资金抱团的主线板块出现全面调整。不过，机构抱团和市场分化将是长期趋势。最近看到一组数据，A股市值靠后50%的股票成交额相对全市场总成交额的占比，从2016年开始逐年下滑，33%、27%、23%、22%、19%。但更吓人的是这组数据的后半部分，日本股市市值后50%的股票成交额只占4%，韩国是3%，美国是2%，香港是1%。上述数据说明，A股资金越来越向龙头集中，而且和海外成熟市场相比，这一进程远未到终点。也就是说，未来非龙头的小市值品种会逐渐边缘化，即便其基本面可能不差，但也难以获得资金关注。今后，随着越来越多的资金借道基金入市，以及退市新规的落地，这一进程还有望加速。只是机构抱团的具体行业或赛道不会一成不变，就像周末证券时报说的那样，“资本市场上也不存在超出实体经济价值创造以外的、真正的永动机”。所以，未来我们在选股中，一是要观察机构是否更换抱团赛道，二是要选其中的龙头企业。而机构是否更换赛道的一个依据是看业绩增速是否仍然超过估值上升的速度，那么我们可以据此来进行一些预判。

从业绩增长预期来看，科技是一个阶段性值得关注的一个方向。其中包括，芯片：核心逻辑还是8英寸产能持续紧张、产业链持续涨价，核心方向主要还是功率器件以及部分设计、封测核心公司；面板：LCD面板持续涨价，LED行业景气度从底部持续回暖、Mini/MicroLED产品放量在即；信创/网安：信创行业已进入业绩兑现阶段，叠加今年党政信创持续放量、行业信创加速推进，采购量将翻倍，有望为核心公司带来新的业绩增长点；安防：2020年12月，国内政府端招标项目同比增长39%，中标金额同比增长58%，行业需求预期提升；游戏：短期看春节需求，中期看今年的新一轮产品密集上新周期。