拟上科创板的企业的申请流程怎么样？根据上交所发布的科创板股票发行上市申请文件受理指引，上交所在收到申请文件后，对申报文件进行核对，并在五个工作日内做出受理或者不予受理的决定。存在“申请文件与中国证监会及本所规定的文件目录不相符”等12种情形的，上交所将向保荐人发布补正通知，一次性提出全部补正要求，发行人应当予以补正，补正时限最长不超过三十个工作日。

科创板申报企业怎么审？对此，上交所相关负责人介绍，审核将坚持以信息披露为中心的理念，督促发行人和中介机构真实、准确、完整地披露信息，同时，仍会对发行人是否满足基本的发行条件、上市条件和信息披露要求进行审核判断。

另外，在审核安排上，要求发行人结合科创板定位，就是否符合相关行业范围、依靠核心技术开展生产经营、具有较强成长性等事项，进行审慎评估；要求保荐人就发行人是否符合科创板定位，进行专业判断。上交所将关注发行人的评估是否客观、保荐人的判断是否合理，并可以根据需要就发行人是否符合科创板定位，向上交所设立的科技创新咨询委员会提出咨询。

上市委员会召开审议会议，对上交所所发行上市审核机构出具的审核报告及发行上市申请文件进行审议。每次审议会议由五名委员参加，其中会计、法律专家至少各一名。

约300万个人投资者符合条件

科创板股票交易实行投资者适当性制度，为“50+2”，即投资者要有50万元的资产门槛和2年证券交易经验。对此，上交所相关负责人表示，从数据测算看，这一要求是比较合适的。现有A股市场符合条件的个人投资者约300万人，加上机构投资者，交易占比超过70%，总体上看，兼顾了投资者风险承受能力和科创板市场的流动性。

需要特别强调的是，实施投资者适当性制度，并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外，不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。下一步，上交所将积极推动基金公司发行一批主要投资科创板的公募基金产品。

值得关注的是，经向监管机构了解，现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票，前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。

李慧勇认为，对基金来说，首先要修改部分契约，使投资者能够参与进来；其次，由于科创板的定价规则和交易机制都与现行制度不同，这就要求基金在相关投研报告、投资流程和风险监控环节作出相应的调整；第三，因为科创板多是科技型企业，不再适用传统的估值方法，需要基金公司更加注重科技股的研究，注重和一级市场PE的沟通，提高自身对战略性产业的把控能力，才能为投资者提供更好的回报。

前海开源基金经理付海宁称，由于科创板上市定价并没基本的上市市盈率指引，发行价格由参与申购机构询价竞价撮合而成，并不一定会出现主板上市时连续涨停的现象。科创板实行注册制，在条件上放宽允许一部分尚未盈利的公司上市，对于企业本身的资质，盈利能力和成长能力需要更多深入的考察，从这个角度来说，机构投资人有天然的优势，有利于散户投资人通过公募基金参与科创板市场。