公司在研品种涵盖多个优势领域。强化在肿瘤、肝病、代谢病、心脑血管等领域的优势外，公司逐步进入糖尿病、肾病、预防性疫苗等新领域。2018年公司丁二磺酸腺苷蛋氨酸、奥硝唑、谷胱甘肽等品种即将获批生产。公司基因工程产品(白介素-11、重组人碱性成纤维细胞生长因子等)、替莫唑胺、杏灵滴丸、依诺肝素钠等受益于招标推进实现40%以上的销售量的快速增长。此外，公司重磅首仿产品来那度胺2月底正式上市销售，对一季度业绩有积极贡献。2018年4月24日，公司发布2018年一季报。2018年第一季度实现营业收入4.40亿元，同比增长94.31%；实现归母净利润1.82亿元，同比增长43.48%。考虑来那度胺进入放量期，在研产品丰富，我们给予公司2019年45-50倍PE、合理估值区间为53.1-59元，维持“买入”评级。