申万宏源证券指出,这可以看作是监管层对并购重组地位的再次定调。目前我国正处于结构调整、转型升级、寻找增长新动能、推动战略性产业发展的新时代,同时国家在推进供给侧结构性改革的过程中,也是将发展实体经济摆在重要位置。可以预期,今年下半年A股上市公司并购重组的力度将进一步加大。
三主线捕捉投资机会
中信建投证券指出,当前,热点切换正逐步得到市场的认同并达成共识,上述事件使得国企改革概念股在热点切换中占得一席之地,投资者可积极调整持仓结构。
神州牧基金指出,在方向选择上可沿着三条主线:一是国家重大战略相关标的,如国企改革,包括混改、资产证券化、产业重组等国改动作将进入加速推进阶段;二是经济复苏相关的周期品;三是所在板块潜力可观、估值相对合理的成长标的。
国企改革方面,王胜指出,梳理近期的政策和案例,三条改革主线逐渐清晰:一是央企重组方面,国资委明确表态下半年要加速央企重组;二是混改方面,天津混改方案全面超预期,东航大尺度混改方案落地、上海浦东科投MBO、中国联通引入战投和员工持股等;三是国有投资和运营公司,上海国方“母基金”挂牌、关于国有资本投资运营公司的试点配套文件有望年内披露。
并购重组方面,申万宏源证券建议关注三类投资机会:一是国企改革类并购重组,关注军工、公用事业、采掘等行业的大国企、小平台类上市公司的资产注入和整体上市;二是关注医药生物、电子、计算机、通信、传媒和环保等行业的横向、纵向优质资产的产业链并购整合;三是关注主业经营相对稳健的上市公司向大健康、大消费、新能源等新兴领域的多元化优质并购机会。
华创证券建议,重点关注央企军工混改试点以及地方标杆——天津混改,央企混改重点关注军工混改;央企重组重点关注火电。