对于应对策略,荀玉根指出要养精蓄锐,他认为中期国改主线最确定,主题重视“一带一路”及油气,逐步精选真成长。9月底发改委混改试点专题会,标志着国改进入深化的新阶段,12月国资委媒体通气会总结国改进程,中央经济工作会议将促改革放在重要位置,定调混改是国企改革重要突破口,关注央企与地方国企两类组合,央企如中国联通、国电南瑞、中国核建、中煤能源等,地方国企重点关注上海,如隧道股份、海立股份、申达股份、城市传媒、晨鸣纸业等。主题重视“一带一路”及油气,12月9日召开的中央政治局会议中提出,“明年要扎实推进‘一带一路’建设,完善法治建设,改善投资环境,释放消费潜力,扩大开放领域,积极吸引外资”。 “一带一路”已经进入2.0阶段,叠加油价上涨,油气、工程设备类公司受益,如洲际油气、通源石油、中钢国际、中工国际、烽火通信、中兴通讯、中国铁建、中国中铁等。展望2017年,银行理财、保险资金、养老金增配权益资产趋势不变,尤其是上半年,这类资金是市场主要的边际增量资金,价值股仍可以作为底仓配置。随着相对估值逐步消化,部分真成长个股的估值与盈利匹配度已经有吸引力。