“撬板”手法似曾相识

深交所收盘后披露的交易公开信息显示，昨日*欣泰的前五大买入席位及卖出席位均为券商营业部。买入排名第一的是中信证券杭州凤起路营业部，净买入3285.41万元。其次是华泰证券的三家营业部，分别为华泰证券深圳留仙大道众冠大厦营业部、华泰证券南通通州人民路营业部、华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部，分别买入1644万元、1233.2万元、1126.7万元。排名第五的是方正证券宁波解放北路营业部，买入838.44万元。

有资深市场人士指出，上述营业部中有不少是市场中赫赫有名的“撬板专业户”。经这些营业部席位之手而撬开一字跌停板的上市公司不在少数，包括步森股份、*ST皇台、旋极信息等。

旋极信息就是上述“撬板专业户”的一大“撬板”成功案例。旋极信息在去年11月30日停牌筹划重组。今年3月9日晚间，公司公布预案，拟在原有业务基础上，加强智慧城市顶层设计、实施和运营业务，购买北京泰豪智能工程有限公司100%的股权。尽管携利好复牌，但由于期间大盘回撤20%，旋极信息复牌跌停，在两个一字跌停板之后，该股成功打开跌停，“撬板专业户”现身龙虎榜。虽然在打开跌停后的第二天旋极信息继续下跌，但很快在第三天便止住跌势，其后更是随着大市反弹而大举上涨，其间股价一度逼近历史高点。

如果说，进驻旋极信息是“撬板”资金看好公司未来发展潜力，那么抄底被监管层立案调查的ST股，其背后的交易逻辑又是什么？今年6月19日，*ST皇台披露，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，因而根据相关规定，大股东上海厚丰投资有限公司暂停股权转让事宜的商业谈判。公司自6月20日复牌之后便毫无悬念地被封一字跌停板，在连续5个一字板之后，*ST皇台迎来“白衣骑士”撬开跌停，“撬板专业户”再度现身。

业内人士表示，一些上市公司在出现重大利空后有强烈的股价维护需求。因而，他们会主动找到市面上的活跃游资，希望通过他们之手打开无量跌停板，并止住二级市场上跌跌不休的走势，如能带来股价进一步企稳回暖则更好。

有资深市场人士指出，“撬板”手法因曾被如今已身陷囹圄的泽熙掌门人徐翔惯用而被市场所知，而“撬板”本身只是一整套盈利模式的最初一步。其核心盈利逻辑在于初期用大量资金不惜成本撬开跌停，从而吸引市场目光，待市场预期反转后资金流入追涨，“撬板者”的撬板资金连同此前埋伏的筹码就可获利离场。因此，此次撬开*欣泰的大资金能否最终获利，关键还在于此后几个交易日中是否有更多投资者“飞蛾扑火”，助其顺利出货。

一位私募基金经理指出，一些个股由于利空因素被情绪放大而出现超跌，此时有资金介入“撬板”，属于正常的市场博弈，在一定程度上还有利于上市公司估值回归。

然而在*欣泰案例中，监管层反复提示其将“一退到底”，如果“撬板者”仍能像之前一样靠刺激市场情绪顺利找到接盘方买单，最终盈利脱身，可能会对广大中小投资者形成一种心理暗示，即无论公司真实基本面如何，只要还在交易，就仍有博弈价值。这不利于培养市场价值投资的理念。

据深交所介绍，昨日*欣泰涨停后，深交所立即核查交易情况并采取监管措施。包括通过电话向“*欣泰”买入量较大的8家会员进行风险提示，要求提醒客户交易风险，涉及买入数量居前的17个账户；对买入量较大的1个账户发出限制交易警示函，17个账户发出异常交易警示函；对买入量居前的55个账户调阅账户资料。

深交所同时指出，下一步将密切监控有关“*欣泰”的各类异常交易行为，不断加大实时盯盘、电话警示、书面警示等一线监管措施力度，精准锁定异常交易账户，严格执行递进式监管措施。对未能落实投资者适当性管理和客户交易行为管理责任的会员，深交所将按照《会员管理规则》的规定采取相应的自律监管或纪律处分措施，并视情况上报证监会。