[前交易日主要指数]
银行间国债指数:1543.97 +0.04%
Shibor:O/N 1.9040 -0.10bp;1W 2.3960 +0.20bp;2W 2.7330 +0.30bp
质押式回购行情;R001 1.9100 +0.00bp;R007 2.3800 +28.00bp;R014 2.7500 +3.00bp
[资金面]
周二央行进行250亿元7天期逆回购操作,创下7月16日以来最低水平。本周公开市场将有900亿元逆回购到期,据此计算,本周公开市场净回笼450亿元。7天期资金需求增多,资金成本上升较大,不过资金面整体仍较平稳。
[消息面]
周四五债十债成交量有明显的缩量,但持仓量今日一直在上升,表明期债投机性略有减弱。截止周四下午四点,国债收益率涨跌互现,1年期国债收益率上涨0.93个基点,5年前、7年期、10年期国债收益率分别下跌0.08个、0.63个、1.08个基点。据媒体报道,发改委将把今年专项建设债券基金规模至少增加至6000亿元人民币,以支持地方基础设施建设、促进经济增长。而此前计划为今年下发3000亿元的基金用于项目建设。财政加码对未来银行间流动性有收紧效果。
CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR: 隐含回购利率
基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)
BNOC:基差 - 持有收益
[瑞达观点]
资金面平稳,财政发力或引发银行间市场四季度流动性趋紧担忧,期债下行压力增大。