市场重心下移 留意两大机遇

　　预计下半年的利好预期主要体现在两个方面：首先是，预计下半年出口会对中国经济起到稳定作用。中国的工业投资、汽车、房地产等均在不同程度上是我国出口的重要组成部分，出口步入新一轮增长周期后将直接影响下阶段中国经济。其次是，下半年的政策调控重心会发生转移。目前经济处于高增长高通胀状态，政策主要考虑对通胀的抑制。在反周期性政策逐步退出后，下半年机会来自于政策紧缩力度的放松。建议着重把握以下两个方面的投资机会：一是具有成本转嫁能力和产品价格竞争优势的相关行业，如机械、食品饮料和纺织服装行业。二是需求依旧强劲而估值偏低的相关行业，如电力、煤炭、家电等行业。