关注三大板块机会

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　　8月份行情总体呈现震荡整理走势，上证综指在2550点-2700点的箱体内运行，全月以阳十字星微涨报收。从板块方面来看，以锂、稀土为代表的新能源板块无疑是当月最大的赢家，在场外增量资金推动下，上述板块呈现快速上涨态势，一定程度上为9月的震荡埋下了伏笔。展望9月行情，受各方面因素制约，预计前半月大盘依然难以摆脱箱体震荡的格局，后半月大盘能否实现突破，则在很大程度上取决于蓝筹股的表现。就操作而言，投资者可关注以下板块。

　　蓝筹板块估值极具吸引力刚刚披露完毕的中报数据显示，大盘蓝筹股仍是所有上市公司中贡献利润的绝对主流。上半年上证50指数成份股公司总共完成营业收入42466.33亿元，占全部上市公司营收的53.39%；一共实现净利润5546.06亿元，占全部公司净利润的70.65%。从估值角度看，目前市场整体动态市盈率17倍多，而这很大程度上是由大盘蓝筹股的估值水平决定的(沪深300指数成份股动态市盈率不足14倍)。进一步看，动态市盈率较低的行业是银行、综合石油天然气、煤炭、建筑与工程、工程机械等板块；若从增长的角度来看，PEG较低的行业是钢铁、航空、工程机械、有色金属、汽车及零部件等。

　　区域题材仍有望活跃区域政策成为调整经济结构的常规化政策，成为调节区域经济的重要手段。相对于持续时间已较长的新疆、西藏板块，我们认为，内蒙板块后市更有潜力。对照扶持新疆的政策来看，未来对内蒙古的扶持力度可能较大。内蒙古作为肩负着“西煤东运”、“西气东输”重要使命的能源大省，在规划中必然会加大煤、气这些能源产业的扶持。内蒙古上市公司数量不多，只有19家，行业上看，以石化、电力、能源类为主；城市分布上，呼和浩特、包头和鄂尔多斯“金三角”区域内的GDP总量、地方财政收入等10项重要经济指标总量均占到内蒙古的一半以上，是投资者对内蒙古板块投资的重点。个股可关注内蒙华电、鄂尔多斯、平庄能源和露天煤业。

　　看好商业零售股目前距离传统中秋佳节已不足一个月，而紧接着将迎来十月国庆，商业零售股出现一波阶段性行情当在情理之中。

　　建议投资者专注商业零售板块中业绩增长确定同时估值较低的品种。