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机构论市:二八分化变普跌创业板创新低
2018-2-10 9:48:00 作者:moli  次阅读 分享到:

在美股暴跌的带动之下,本周A股市场可谓哀鸿一片。上证指数自本周二开始连续四天重挫,连续失掉3400点、3300点、3200点关口,周五盘中最低下探至3062点,仅仅一周的时间已经吞掉了去年小半年的涨幅。创业板更成为下跌的重灾区,已经创下2015年股灾以来的新低。对此,私募的观点也明显两极分化。

市场对创业板重新评估

创业板经过了又一次新低之后,再度出现了反弹,实际上是由于市场的存量资金博弈,所以创业板能够反弹的关键还是上证50指数的连续两天的补跌,但与此同时我们也发现这几天沪深港通资金,以及机构对ETF基金,都还是保持逆势申购的状态,虽然也有一些对创业板ETF的布局,但整体上还是50ETF和沪深300ETF成为主要申购对象,数量级是创业板ETF的数倍。那么究竟如何看待目前行情呢?玉名认为如今这一波调整已经逐步升级了,随着调整时间的延长,各路资金都在重新评估,因此也出现了一些强势股初期还在反弹,随后,就出现了明显的补跌,甚至快速跌停的情况。但恐慌总会过去,市场也会回归常态,只是需要一些时间和量能的修复。

市场为什么对创业板,最近两年抱有格外的谨慎,甚至唯恐避之不及,主要是源于其前期一批白马股的集体变脸。从乐视网、尔康制药,再到神雾环保,创业板的权重股利空不断,基本面有硬伤,所以创业板指数就难有好的走势,这是与主板最大的差异。其次,创业板最大的问题是在“还债”,为之前的牛市还债,也为一些类似乐视网这样的盲目扩张还债。当然创业板中还是有好股的,虽然数量少一些,但的确存在,芯片、环保、医药等都是典型,这几年也有类似利亚德、蒙草生态等一批创业板牛股,关键是要对基本面有足够研究和分析。

节前的调整,我们可以找出很多的理由,如1月连涨后的获利盘堆积;70多家上市公司的业绩变脸,导致了跳水;资管新规导致信托资金等抛售;还有2月份的美股跳水等。但无论如何,一波急跌过后,上述风险因素都有了明确的释放。那么接下来,大资金的选择就变得尤为重要了,尤其是我们看到了一些大资金逆势抄底。

那么未来创业板有机会吗?其实,这还是要看资金面因素,换句话说,过去2年多以来,每逢上证50调整之际,创业板在新低之后才有反弹,但资金持续性不佳,很快又回流了蓝筹股。玉名认为这主要是源于大盘蓝筹股上涨的逻辑未变,机构主力资金相对稳定的情况下,蓝筹股行情很难有大的改变,尤其是MSCI、QFII、沪深港通资金也同样盯着这些大盘蓝筹股和行业龙头股,跌的多马上就抄底,并一路持股。而且业绩方面,这些看似高位的蓝筹白马才是真正的具有安全边际的企业。策略方面,股民对此也要多加留意,近期还是要防范指数跌得时间长了,反复有个股大跌潮之后,容易出现一些恐慌盘(春节前也有一些资金撤离),尤其是超跌反弹后,更容易出现一些个股的再度跳水,一定要用仓位和止损止盈计划来控制风险。

跌懵了的蓝筹股有何玄机?

知足常乐这个事,就看你怎么看,比如众多“八股”对于“二股”上证50和沪深300的暴跌,就会由衷发出一句幸灾乐祸:你也有今天?又比如分别经历了12个跌停和30个跌停的乐视网和保千里,就会由衷发出一句感慨:我也能有今天。风水轮流转这个事,转好了,坏事也是好事,没转好,好事也是坏事。

上证50加速向下,沪深300罕见暴跌,黄金、银行、保险、煤炭,钢铁,曾经的宠儿转眼间成为过街老鼠。唯有八股,在慢悠悠测试着底部,中小创们,也体会了一把什么叫物极必反。创业板,再度反抽1641点,曾经在6个月前被市场引以为傲的“铁底”现如今也成了顶部。期待反弹的人们在超跌股中找寻着方向,安防、通讯、电子、电信,超过2500家个股红盘至少说明八股大规模的下跌阶段已经过去,接下来要缓慢筑底了。但是“二股”恐怕还要在艰难中熬上几日,节前指望能发动大行情的人们要降低预期了,能稳定下来,就已经是胜利了。

蓝筹股的暴跌,让人心焦,如果先前“八股”的下跌还可以被冠以价值投资为导向,那“二股”出现的下跌,让最稳健的投资者也不禁有些慌神。还有不少人安慰自己道:注意低吸机会,千载难逢的抄底良机。殊不知,这就是我一直强调的“二股”大B浪终点到来的信号。当然,有些个股还会在后期的反弹过程中再创新高,但是更多的个股,已经在连续两年的反弹过后面临中期筑顶的风险。你需要注意一点,一旦有跌破子线、通子死叉并且高位放量的个股,一定要注意先行离场,在下一次金叉没有出现前绝不要轻易再回来,这是一个非常重要的警告,千万记住。

对“八股”来说,目前就是超跌反弹,最明显的就是创业板的绝地反击,但是积重难返,指望一蹴而就也不现实。短期经过两日的快速反弹,指数逼近了60分钟分时的通线位置,这里的压力也开始显现。毕竟,距离60分钟分时通子金叉的出现还需要时间,提示大家,这里仍然有二度探底的要求,只有这个底部再度成型,才标志着阶段性下跌告一段落,也才意味着“八股”苦等的反弹有望到来。上证指数面临着同样的问题,周四下探到了大道申线位置获得了支撑,并且出现了反弹的走势,这个位置也是去年5月行情的起点,所以主力势必要强守。但是围绕这里也极有可能出现一个二度回踩,只有夯实住才说明阶段底部可以构成。否则的话,你仍然要保持足够的耐心。

此时的选股思路只能定义于超跌,这是最稳健也是最有活力的反弹力量。当然,选择基本面良好和有不错业绩支撑的还是首选。4G、5G、智能穿戴、芯片概念和高送转里面不少品种符合超跌+业绩的题材,可以适度关注。

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